“长钱”加速入市！首只险资私募证券基金二期获批一期500亿已全部投出

热点 2025年03月12日 22:30 55 admin

　　来源：科创板日报

　　记者：余诗琪

　　险资长钱入市有了新进展。

　　近日，金融监管总局正式批复同意中国人寿继续联合相关机构共同发起设立鸿鹄基金二期。

　　鸿鹄基金全称鸿鹄志远（上海）私募证券投资基金有限公司，由中国人寿与新华保险各出资250亿元共同设立，是保险资金长期投资改革的首批先行试点项目，也是首个险企设立的私募证券投资基金。

　　两家大型险企的动作非常快。2024年2月29日鸿鹄基金正式成立，一天后就完成了备案，于当年3月4日正式启动投资。

　　一年后，鸿鹄基金首期500亿元已经全部投出。据中国人寿披露，截至2025年3月初，鸿鹄基金已成功投资落地500亿元，实现风险低于基准、收益高于基准的良好业绩表现。

　　财联社创投通-执中数据显示，鸿鹄基金直投了伊利股份、陕西煤业两家上市公司，分别持股1.88%、0.72%。根据相关上市公司三季报信息显示，该基金已成为陕煤股份第十大股东、伊利股份第七大股东。

　　鸿鹄基金二期的获批，意味着带来了更多“子弹”。中国人寿集团旗下资产公司相关负责人表示，打通中长期资金入市的卡点堵点，将为险资提供良好的投资环境。未来，中国人寿资产公司将继续坚持着眼长远进行布局，完善长周期考核机制，强化长期投资、价值投资，努力实现支持资本市场发展和稳定长期收益的双赢局面。

　　在险资入市上，今年重磅政策不断。1月，中央金融办、中国证监会、财政部等多部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，明确了中长期资金入市的具体落实举措。其中重要内容之一即为提升商业保险资金A股投资比例与稳定性。方案提出，力争大型国有保险公司从2025年起，每年新增保费的30%用于投资A股。此外，第二批保险资金长期股票投资试点将在2025年上半年落实到位，规模不低于1000亿元

　　近期的另一项政策则为险资进一步打开了一级市场股权投资的大门。3月5日，国家金融监督管理总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》（以下简称《通知》），其中允许险资参股投资金融资产投资公司通过附属机构发行的私募股权投资基金。

　　据《科创板日报》记者不完全统计，过去一年，金融资产投资公司签约的私募股权投资基金规模已经超过了3000亿元。

　　今年以来，在一级市场基金的背后频频看到险资的身影。此前，阳光人寿与中信资本合作成立总规模45亿元的并购基金；平安健康保险有限公司出资1亿元，成了德弘资本旗下基金的新LP。

　　在更早时间，中国保险投资基金在合肥落地了200亿元规模的股权投资基金；深圳市引导基金、前海管理局则与太平资本共同发起，总规模100亿元的太平保险基金项目。

　　曾向险资募资的硬科技投资负责人告诉《科创板日报》记者，从实际感受来说，险资对投资一级市场的态度确实是越来越积极，但募资流程和考核依然比常规情况要复杂，尤其看重历史投资业绩评估，想要拿到险资的钱，需要有相当过硬的履历。

　　险资机构的投资负责人曾表示，出于收益与安全的诉求，保险资金不特别追求特别高的超额收益，而是更加注重确定性、稳定的每年现金分红以及资金安全性保障。在合作对象上，保险资金也更倾向与有政府背景、有确定性兜底能力的大型GP公司合作；喜欢与有产业背景的GP方或产业方交流，因为这些GP或产业方在产业资源理解、运营整合方面经验丰富，有助于提升并购后整合和公司运营管理的成功率。

标签：私募